2026년 반도체 시장의 지각변동이 현실화되었습니다. 그동안 부동의 1위를 지켜오던 애플을 제치고 엔비디아가 TSMC의 최대 매출원으로 올라섰다는 소식인데요. 젠슨 황 CEO가 직접 언급한 이번 변화는 단순한 순위 바뀜을 넘어 인공지능 시대가 산업의 중심축을 어떻게 이동시켰는지 보여주는 상징적인 사건이라 볼 수 있습니다.
엔비디아 TSMC 매출 비중이 애플을 앞지른 배경
반도체 파운드리 업계의 거물인 TSMC 내에서 고객사 순위가 바뀌는 일은 흔치 않은 사건이에요. 분석가들의 추정치에 따르면 2026년 엔비디아가 TSMC에 가져다줄 매출은 약 330억 달러에 이를 것으로 보입니다. 이는 TSMC 전체 매출의 약 22%를 차지하는 규모예요. 반면 오랫동안 1위 자리를 지켰던 애플은 약 270억 달러로 18% 수준의 비중을 기록하며 2위로 내려오게 되었습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 최근 팟캐스트에서 이미 엔비디아가 TSMC의 최대 고객이 되었음을 공식적으로 확인하기도 했어요. 10년 넘게 앵커 고객으로서 TSMC의 최신 공정을 독점하다시피 했던 애플의 시대가 변화하고 있음을 보여주는 대목입니다.
왜 AI 칩 수요가 애플의 물량을 압도했을까?
이러한 역전 현상이 일어난 가장 큰 원인은 전 세계적인 인공지능 인프라 구축 열기 때문이에요. 주요 클라우드 서비스 제공업체들이 데이터 센터를 확장하면서 엔비디아의 그래픽 처리 장치인 GPU 수요가 폭발적으로 늘어났거든요.
- 대규모 언어 모델 학습을 위한 가속기 수요 증가
- 클라우드 기업들의 공격적인 AI 서버 투자
- 생성형 AI 서비스 경쟁 가속화
반면 애플의 아이폰이나 아이패드에 들어가는 칩은 소비자 가전 시장의 성숙도에 따라 안정적인 수요를 유지하는 편이지만, AI 인프라 시장처럼 기하급수적인 성장세를 기록하기는 어려운 구조라는 차이점이 존재하더라고요.
엔비디아가 TSMC에 지불하는 비용이 높은 이유
단순히 생산하는 칩의 개수만 보면 여전히 애플이 압도적일 수 있어요. 하지만 TSMC 입장에서 엔비디아가 더 큰 매출원이 된 이유는 칩 하나당 단가가 훨씬 높기 때문입니다.
- AI 가속기의 거대한 칩 크기와 복잡도
- 코워스(CoWoS) 같은 고도의 첨단 패키징 기술 적용
- 웨이퍼당 생산 비용이 높은 최첨단 공정 의존도
애플의 A시리즈나 M시리즈 칩은 전력 효율과 모바일 기기에 최적화된 작은 크기의 시스템 온 칩(SoC) 형태예요. 반면 엔비디아의 AI 칩은 훨씬 크고 제조 공정이 까다롭기 때문에 TSMC는 동일한 공정에서도 엔비디아로부터 더 높은 수익을 올릴 수 있게 된 것이죠.
반도체 시장의 주도권을 확인하는 3가지 방법
이제는 누가 반도체 공장의 주도권을 쥐고 있는지 판단하는 기준도 달라지고 있어요. 과거에는 스마트폰 판매량이 절대적이었지만 이제는 아래의 요소들을 살펴봐야 합니다.
- 파운드리 업체의 설비 투자 결정에 누가 더 큰 영향을 주는가
- 최신 제조 공정의 초기 비용을 누가 감당하는가
- 첨단 패키징 라인의 우선권을 누가 확보하고 있는가
현재 엔비디아는 TSMC가 새로운 공정 노드를 개발하고 막대한 자본 투자를 정당화하는 데 필요한 스케일 고객의 역할을 애플로부터 넘겨받은 상태예요. 이는 향후 TSMC의 기술 로드맵이 AI 연산 효율을 극대화하는 방향으로 더 빠르게 움직일 것임을 시사하더라고요.
TSMC 생산 공정 변화에 대응하는 기업들의 전략
주요 고객사가 바뀌면서 TSMC 내부의 우선순위에도 변화가 감지되고 있습니다. 그동안 애플의 스케줄에 맞춰 신공정을 도입하던 관행에서 벗어나, 이제는 AI 칩 제조에 필수적인 고급 패키징 생산 능력을 확충하는 데 사활을 걸고 있어요. 다른 반도체 설계 기업들도 엔비디아가 점유한 생산 능력을 피해 자신들만의 물량을 확보하기 위해 치열한 눈치 싸움을 벌이는 중입니다. 특히 엔비디아의 칩은 크기가 커서 웨이퍼 한 장에서 나오는 수율이 상대적으로 낮기 때문에, 생산 라인 하나가 차지하는 비중이 매우 커서 다른 기업들의 공급망 관리 난이도가 높아지는 상황이기도 해요.
애플은 앞으로 어떤 공급망 전략을 선택할까?
애플이 2위로 내려왔다고 해서 중요도가 떨어진 것은 아니에요. 여전히 TSMC의 가장 안정적인 수입원 중 하나이며, 수억 대의 기기에 들어가는 칩을 소화할 수 있는 기업은 애플뿐이니까요. 다만 이제는 TSMC의 증설 계획이나 최신 기술 도입이 오로지 애플만을 위해 움직이지 않는다는 점을 고려해야 합니다. 애플 역시 AI 기능을 강화한 자체 칩 설계를 가속화하면서, 엔비디아가 주도하는 AI 연산 시장에서 밀리지 않기 위해 더욱 고도화된 설계를 TSMC에 요구할 것으로 예상되더라고요. 독점적 지위에서 내려온 만큼 공급망 다변화나 협상력 제고를 위한 새로운 움직임이 있을지도 모르는 시점입니다.
향후 반도체 파운드리 시장을 전망하는 법
엔비디아의 독주가 계속될지, 아니면 애플이 다시 왕좌를 탈환할지는 결국 AI 거품론의 해소 여부에 달려 있어요. 현재는 데이터 센터를 짓기만 하면 돈이 되는 시대라 엔비디아의 기세가 무섭지만, 어느 정도 인프라가 갖춰진 후에는 다시 소비자 기기 중심의 시장이 반격할 수도 있거든요. 하지만 현재로서는 AI 칩의 복잡도와 높은 부가가치가 반도체 산업의 지형도를 완전히 바꿔놓았다는 사실을 부정하기 어렵습니다. 앞으로 분기별 실적 발표에서 각 기업이 점유하는 매출 비중의 변화를 주시한다면 반도체 패권이 어디로 흐르는지 명확히 읽어낼 수 있을 거예요.
마치며
엔비디아가 애플을 제치고 TSMC의 최대 고객이 되었다는 소식은 반도체 산업의 주인공이 모바일에서 인공지능으로 교체되었음을 선언한 것과 같습니다. $330억 달러라는 천문학적인 금액은 단순한 숫자 이상의 의미를 지니는데요. 여러분은 이번 변화가 우리가 사용하는 전자기기나 서비스에 어떤 영향을 미칠 것이라고 생각하시나요? 급변하는 반도체 시장의 흐름 속에서 엔비디아의 성장세가 어디까지 이어질지 함께 지켜보면 좋을 것 같습니다.
출처: https://www.macrumors.com/2026/01/28/nvidia-replaces-apple-as-biggest-tsmc-customer/
이어서 보면 좋은 글
#엔비디아 #TSMC #애플 #반도체시장 #AI칩 #그래픽카드 #파운드리 #젠슨황 #데이터센터 #IT뉴스 #2026반도체전망